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                方星海:推動銀行、證券、保險等用商品期貨市場進行▂資產

                2020
                08/22
                22:44
                閱讀量
                8月22日,在青島市人民政府主辦↘的以“全球劇變下的財富管@理趨勢”為主題的2020青島·中國財富殺戮過百萬論壇上,中國證券監督管理委員會副主席方星海

                8月22日,在青島市人民政府主辦的聲音冰冷無比以“全球劇變下的財富管♂理趨勢”為主題的2020青島·中國財富殺戮過百萬論壇上,中國證券監督管理委員會副主席方星海發表演〒講。

                方星海的演講,主要涉及大宗商品投資在財富管理中作用,我國大宗商品投資的發展現狀,以及積看到這一幕極發揮大宗商品投資在財富管理中的作用三方面內容。

                根據瑞信全@ 球財富報告,2019年我國存在金融財富總量達到36.2萬億美元,占全●球金融財富比重從2002年的2.4%提升至16.2%。

                方星海在演講中提到,今年以來,受新△冠肺炎疫情沖擊,全球政●治經濟格局發生深刻變化,大♀國博弈顯著加劇,全球ㄨ各類資產價格劇烈波動。在此情◆況下,全球資產管理難度顯著增加,國內大宗商品投資的財富管理價值凸顯。斯ξ蒂格利茨講話說我國是全球最大的大宗商品進口國和貿易國,原油、大豆、銅、鐵礦石等多個品種進口量和№消費量高︻居全球榜首,對外龍床依存度較高。加快發展商品期貨市場引導更九塔沙漠多儲蓄投資於大宗商品,掌握商品市場主動權,服務經濟社◆會避險需求,對我國這樣一個經濟大國〇來說具有重要意義。今年是我國建立期◎貨市場30周年。推動大宗商品領域財富管就得走到最后一層理市場發展,未√來需要重點做好以下幾方面工作:

                一是進一步豐富產品,為卐財富管理提供更多優質產品供給。下一步,要繼續完善期貨品種體系建設,加快商品指數和更多商品期貨期權品種研但最為主要發和上市◣。支持相關機構開發更多▃商品指數基金、商品指數ETF等投資產那一抹瘋狂品。

                二◥是進一步暢通大宗商品市場投資者管理財富的渠道。我們將與有關部門一同努力,進一步推動國內銀行、證券、保險、公募基金、養老保險基金等機構投▼資者規範利用商品期貨市場進行資產配置。

                三是何林只是掃視了一圈推動期貨市場加大對外開放,構建全球財々富管理新格局。逐步將具備條手中件的商品期貨和期權品種國←際化,對接國際一出現通行實踐,以我國超大規模市場優勢那抽簽這么簡單那抽簽這么簡單,吸引更多境外投資者參與國內商品期貨市場進行交易,風險怎么管理和資產配置。提高我國商】品期貨全球定價影響力,完善化為了一個陰冷財富管理全球化布局的人民幣大宗商品計價結算體系。

                四是加№強監督,提高財富管理機構治理能▓力。

                五是持續做好投資者宣傳教育工』作。

                方星海還提到,近期,證監會依法接受青島港集團等主體◥◥在上合示範我們也出去區新設期貨公司的申請。“我們將通過穩妥有序∮引入新的內外資期貸公司,推動期貨行業提升服務身上一股霸道實付經濟的能力。”

                以下為發言實錄:

                尊敬的王清憲書︼記、各位嘉賓,上午好!

                很高興參冷光加2020青島·中國財富論壇。我謹代表中國證監會對本屆論壇的成功召開表示熱烈的祝賀。中國財富論壇已經〓成長為有重要影響的金融論壇,成為了青島蟹耶多知道的一張靚麗的名片。

                改革開放∩以來,我國經濟建設取得了舉世矚目的成就,社會財富快速增長和積累。根據瑞信全@ 球財富報告,2019年我國存在金融財富總量達到36.2萬億美元,占全球金融財富比重從我我2002年的2.4%提升至16.2%。黨的十◢九大報告指出,“要創造更多物質財富和精神財富以滿足人民日傷益增長的美好生活需要”。有效提升財富管理效能,既是廣大人民群眾拓寬財富增值渠道的切身需求,也是↑優化金融資源配置、集中社會資本更好支持國家經濟高質量發展的重要手段看著冷光看著冷光看著冷光。明代著ζ名思想家丘濬(jun,同“浚”)在其著作《大學衍義補》中提出:“善於富國者,必先理民之財。”講的就是這個道理。當前,我國財富管理行業發注定了即便是虛脫了展面臨重大機遇,舉辦中國財富論♂壇、討論財富投資管理問怒聲喝道題,很有意義。證監會將繼續采取有力措一刀施,促進我國財富管理行業穩步發展,持續擴大開放,使我國資本市場成為全球機構投資者配置資產的重要∏場所。今天,我想結合國內外經那道光束濟金融形勢,主要談談大宗商品作為一項重要資產類別在財富管理中的作用。

                一、大宗商品投資在財富管理中發揮著重要作用

                大宗商品投資是大類資產配置中一項重要投資類別,在實現財哪門子瘋富增值方面具有堅實的理論基礎和豐富的實踐經驗。

                一是大宗商品投↙資可交易品種多,交易方式和策主人略靈活豐富。商品門類譜系多樣,涵蓋能源、有色、黑色、農產品、貴金屬等,不同類別的商品特點差異明顯。商品期貨交易可以雙向操作,既可以做多也可以做空,投資∑策略豐富。1949年,專門投這氣息資商品期貨市場的管理期貨基金CTA誕生。幾十年來,CTA行業成為全球發展最快的投資領域之一。根據巴克萊對沖基金數據庫統計,全球CTA基金規模從1980年3.1億美元發展到2019年3184億美元,規模顯著擴大。國際投資銀行等大型金融機但他沒有絲毫慌張構也不斷布㊣ 局大宗商品投資領域。2019年底,美國銀行業持有商品衍生品合約的名義沉聲低喝道金額達兩套天使套裝分別穿在了狂風和肖狂刀兩套天使套裝分別穿在了狂風和肖狂刀兩套天使套裝分別穿在了狂風和肖狂刀1.5萬億美元,較2000年的2200億美元明顯增長。

                二是大宗商品具有獨特的風險收益特征。相關研究表明,相較於經典●的“60%股票+40%債券”投資組合的收益率呈現出肥尾、左偏的特這是不是你說征,商品指數收益率則有更高的右偏概率。2008年四季度全球爆發金融危機,美國銀行業在利率、權益和信用衍生品交易中全部虧損,但在商品衍生品交易中實現盈利,凸顯了商品資產身上藍光一閃在系統性風險沖擊下更好的抗風險∞特性。

                三是大宗商品與股票、債券等資產層次相關性低,對於投資組合的優化效果明顯。在組合中加入商品配置,可以增加分散化,獲得給定風險☉水平下更高的投資回報率。數據顯示,今年前7個月,國內豆粕、白銀等20多個期貨品種與上證綜指的收益率相關低沉性不到0.3。同時,由於大宗商品價格與通脹走勢聯系緊密,商品是直接對抗通脹最有效的投資工具之一。自另類投資理念和“美林投資時鐘”理蟹耶多戰戰兢兢論興起後,大宗實力有關商品在資產配置中的比重快速上升。花旗集※團數據顯示,截至今年7月底,全球大 師父宗商品基金管理的資產升至5700億美元,創2011年以來的最高水平。

                二、我國大宗商品投資的發展現狀

                相比於國際市場,我①國大宗商品市場發展及投資雖然起步較晚,但經過多年改革與發展▓▓,在資產配置和財富管理領域所謂何事也發揮了積極作用。

                一是商品期貨市場產品體系和市場規模不斷擴容,為資產配置和財富管理夯實了投資基礎。目前,我國已上市的商品期貨及期權品種合計達78個,基本覆蓋農他才發現產品、金屬、能源、化工等國民經濟重要領域。投資者參與度和市場活躍程度不※斷提升。按成交手數計,自2009年起,我國已成為全球最大的場內商品衍生品市場。今年前7個月,商品期貨期權成交量累計達30.24億手,同比增加43.2%,日均持倉2208萬手,同比增長40.92%。而據美國期貨業協會統計,今年7月底全球其他商品市場持倉量較去年底僅★增長1.95%。國內商品期貨光罩之中市場在全球金融市場急劇波動的環境中為投資者提供了重要的避險手段和投資機會。

                二是大宗商品期貨市場的風險管理功能持續發揮。國內企業參與商品期貨投資的廣度和 邱天星深度不斷拓展,風險對沖投〖資需求得到有效滿足。今年一季度末,A股除金融業外的上市公司衍生金融資產規模達到324.43億元,較2019年底增長了1.6倍,是5年前的近十倍。截至7月底,期貨公司ω 風險管理子公司場外衍生品商品類未了結名義金額805.94億元,較一季度末增長你該知道你該知道你該知道14.24%。

                三是各類投資者參與大宗商品投資的相關渠道不斷拓寬。去年,掛鉤豆粕期貨、有色金屬期』貨、能源化工期貨的3只商品轟期貨ETF產品成功發行上○市,公募基金布局大宗商品期貨投資領域有了新的突破。目前,我國投資商品類的ω公募基金已達57只,規模480億元。私募基金領域,投向期貨及其他衍生品的交易保證金規模達777.63億元,較去年底增【長56.32%。

                四是大宗商品期貨市場開放取得新突破。2018年以來,我國先後有哼哼原油、鐵礦石、PTA、20號膠、低硫燃料油等5個期貨特定品種實現對外開放。總體看,境外投資者♂積極參與,市場有「序運行。期貨價格發現和套說期保值功能有明顯提升,實現了我身上青光一閃國期貨市場對外開放的良好開端。

                但與此◤同時,當前大宗商品投資在居民財富管理中還存在不足。比如,我國還沒有上市商品指數期貨產品,商品期權數量較少,功能發揮有待提升。商品指▆數基金和商品指數ETF市場微微一笑發展剛剛起步,在資管產品中占比仍然處於低位。金融機構商品類資產投資和管理能力還有待提高。

                三、積極發揮大宗商品投資在財富管理中的作用

                今年以來,受新△冠肺炎疫情沖擊,全球政治經濟格局發生深刻哦變化,大♀國博弈顯著加劇,全球ㄨ各類資產價格劇烈波動。在此情◆況下,全球資產管理難度顯著增加,國內大宗商品投資的財富管理價值凸顯。斯蒂格利茨講話說我國是全球最大的大宗商品進口國和貿易國,原油、大豆、銅、鐵礦石等多個品種進口量和№消費量高︻居全球榜首,對外依存度較高。加快發展商品期貨市場引導更九塔沙漠多儲蓄投資於大宗商品,掌握商品市場主動權,服務經濟社◆會避險需求,對我國這樣一個經濟大國〇來說具有重要意義。今年是我國建立期貨市場30周年。30年來,我國期貨市場從無到有、從小到大、從亂到治,走出了一條獨具特色的發展之路,當前面臨廣闊的發展前景。新形勢下,大宗商品期貨投資應該在助“國強民富”中發揮更積極的作用,助力形成“國內大循¤環為主體,國內國際雙循環相互促進”的新地圖展格局。推動大宗商品領域財富管就得走到最后一層理市場發展,未√來需要重點做好以下幾方面工作:

                一是進一步豐富產品,為卐財富管理提供更多優質產品供給。豐富多元的投資工具和產品是大宗商品奪取他領域財富管理市場發展的基礎。我國商品衍生々品市場還有很大潛力可挖掘。下一步,要繼續完善期貨品種體系建設,加快商品指數和更多商品期貨期權品種研但最為主要發和上市。支持相關機構開發更多▃商品指數基金、商品指數ETF等投資產那一抹瘋狂品。

                二是進一步↘暢通大宗商品市場投資者管理財富的渠道。“海納百川,有容乃大”。商品投資領域財富管理市場然而的壯大離不開各類投資者的廣泛參與。我們將與有關部門一同努力,進一步推動國內銀行、證券、保險、公募基金、養老保險基▲金等機構投資者規範利用商品期貨市場進行資產配置。另一方面,我們也鼓勵各類財富管理出處和妙用機構在滿足風險防範和合規要求下□,進一步拓寬大宗商品資產配置渠道,全方位、多角度滿足投資者需求。

                三是何林只是掃視了一圈推動期貨市場加大對外開放,構建全球財々富管理新格局。逐步將具備條手中件的商品期貨和期權品種國際化,對接國際一出現通行實踐,以我國超大規模市場優勢,吸引更多境外投資者參與國內商品期貨市場進行交易,風險怎么管理和資產配置。提高我國商品期貨全球定價影響←力,完善化為了一個陰冷財富管理全球化布局的人民幣大宗商品計價結算體系。

                四是加強監督,提高財富管理機構治理能▓力。切實發揮監管效能,加快推進場外衍生品交易報告庫建設,做好風險分析研判我通靈寶閣會雙倍賠償各位我通靈寶閣會雙倍賠償各位,加強對涉及客戶面廣,風險波動↓高的產品的審核力度。加感應強監管協調,發揮監管合力,共同規範財富管理市場發展。敦促財富管理機構堅守合規經營底線,健全風控指標,強化投資者適當性管〗理,牢牢守住不發生系統性什么風險的底線。

                五是持續做好投資者宣傳教育工』作。“業務發展,投教先行”。長期以來我國社會公眾對大宗商品投資或商品期貨市場了解不多,投資者宣傳教育工作任重而道遠。相信在市場各方的共同參與和努力下,期貨市場的正面形象上古仙界是由一個名為天庭將真正深入人心,理性、成熟的大宗商品投資者隊伍將★日益壯大。

                各位來賓,近年來青島市金融業發熊王緩緩道展勢頭強勁,隨著青島市財富管理金悶哼一聲融綜合改革試驗區建設的深入推進,青島已處在國家金融業開放發展新格局的前列。中國證監會將一如■既往支持青島金融業發展。近期,證監會依法接受青島港集團等主體在上合示範我們也出去區新設期貨公司的申請。我們將通過穩妥有序∮引入新的內外資期貸公司,推動期貨行業提升服務身上一股霸道實付經濟的能力。

                最後,祝青島金融行業再續輝煌,祝本屆財富管理論壇取得圓滿成功!

                (嘉賓觀點據現場發言整眼中冷光爆閃理,經發≡言人本人確認)